VC大佬们的资本论:何谓高成长企业 何谓创新

七嘴八舌 2011-11-01 403 次浏览 0 条评论

随着国家经济结构转型以及战略型新兴产业计划的出台,企业管理者如何捕捉商业新机遇?移动互联网、电子商务、清洁技术、医药、消费品等热门行业的背后,多少创业金矿依然有待挖掘?

  【创业邦讯】10月20日消息,清科集团举办“第二届中国高成长企业CEO峰会”。在峰会上,来自投资界的众多大佬齐聚一堂。各自以资本的角度探讨何谓“高成长”,何谓创新以及哪些领域更受资本青睐。

  清科倪正东:投融资二八原则明显 企业要把子弹留最后

  清科集团创始人、董事长兼CEO倪正东表示,企业从VC处融资仅仅是个开始,创业者要合理利用资金,特别是在市场不明朗的时期。

  倪正东引述一位四川外贸企业主的话语表示,当前业务运作存在三个难题:第一、原材料涨价;第二、人员工资都在涨;第三、人民币升值。对此,倪正东认为,企业从VC处融资仅仅是个开始,“创业是一个长期的过程,谁笑到最后,谁笑的最好”,企业家应该善用VC/PE资金,“不管是电子商务还是移动互联网包括其他行业,一定要把子弹留到最后,因为最后的时候,你的一颗子弹就改变了你的经历。”

  倪正东介绍说,今年的V50评选榜单较上一年相比上了很多互联网企业、多了很多传统企业,这也是投资市场的一个趋势。市场会有晴天也会有雨天,这是创业者和投资家共同作用的结果。同时,本次榜单“二八原则”明显,“互联网吸引了投资者不到20%,但是20%的企业吸引了80%的资金。”

  IDG章苏阳:中国缺创新商业模式 创业战术上重视敌人

  IDG资本合伙人章苏阳表示,中国大部分的商业模式以模仿为主,自己创新的很少。

  章苏阳表示,在互联网领域自己产生新模式的企业,阿里巴巴是一个模式,另外江南春的分众是一个。

  谈及如何能够创新商业模式,章苏阳说:“对于这个问题,用两个名人的话概括自己的想法。一是胡适的话,大胆假设,小心求证 。第二是毛主席的话,战略上要藐视敌人,战术上要重视敌人。

  北极光姜皓天:创业需洞察发展趋势 部分行业已充分竞争

  北极光创投姜皓天表示,目前中国某些行业经过充分竞争,已经出现垄断,要与这些垄断企业竞争并非没有方法。

  姜皓天拿互联网行业打比方,假如要与腾讯竞争,第一可以做内容,“内容是无法垄断的”;第二,如果你想变成腾讯微创新不行,要达到腾讯的高度必须要大创新。“建议创业家把经多的精力放在洞察行业的发展趋势和机会上面,用更好的方法颠覆式的满足,那机会一定是很巨大的。”姜浩天说道。

  李家庆:投资农业的两种玩法 全产业链和食品安全

  联想投资的李家庆表示,联想投资比较关注农业,他说,投资方式更多地强调产业链的控制。

  他说,最近联想连续在农业和食品领域有所投资,一般是涉及到对这个领域的全产业链控制,包括药品、饲料、养殖环节、流通环节到销售终端实施投资。

  李家庆说,在农业和食品领域的投资还可以“换一种玩法”,国内目前消费食品安全性、原材料的供给远远不能满足今天的消费者对于品牌、安全和品质需求。“在这种情况下,我们在做的一件事情整合全球性的优质原材料资源,结合自己的通路和品牌,以比较高的性价比打入中国市场。

  联想投资正在摸索一种新模式:用一种创新性的模式或者适合国内市场需求的模式做一个现代的农业投资,而不仅是提到农业就投养殖或者做大家看得到的东西,还是希望在这里面有一些创新性的东西出来。

  英特尔卜君全:提升服务质量 商业的新机遇

  英特尔投资的投资总监卜君全表示,提升服务质量是企业管理者应该捕捉的新商业机遇,并对移动互联网、电子商务、清洁技术、医药、消费品等行业的深度挖掘发表了看法。

  英特尔投资公司投资总金额超过几十亿美金,是一家全球行的投资机构。在中国采取一个长期深耕的态度,希望迎合中国的科技产业。英特尔可以说是科技方面的支持者,非常关注国内消费级电子以及互联网行业。

  关于投资行业,卜君全说,一般在世界上看到所有的事情都是中型曲线,中间的人是创业的,极大的产业都在两边。现在的情况相反的了。现在由于原来过去一些藏在企业或者个人的讯息分享了,这样就造成了两极化,厉害的公司继续往上爬升,不太厉害的公司被淘汰,而且越演愈烈。而创业、创新是唯一不被淘汰的方法,用新的方法,像Facebook一样,遇到谷歌不会怕,仍然是有竞争实力的。从投资人的角度来说,更乐于寻找所谓的优秀的创业家。但是这个过程并不简单,在中国是这样,过去中国的很多创业企业和制造有关的,现代科技、软件等等。

  卜君全表示,从这个产业分析来看,质量要求越来越高的时候就变成了服务业,一个东西出去以后交给客户的同时,还要确认这个客户是高兴的。中国在这个方面有值得发展的,在服务的质量方面应该有所提高。投资人有时候会陷入价格战,价格战并没有不好,良币驱逐于劣币,但是劣币不一定不好,劣币也可以变成高端的。在服务上面有很多的提升空间可以做,或者我做互联网或者做服务业。最近看一些商城,所谓的收入不错,但是看到盈利真的是很辛苦的。这个东西一定要通过服务的质量提升,或者是创新的思考可以再让它的利润提升,提升服务质量,增加公司的盈利。

  卓福民:VC作用好比火箭 可“掘金”四领域

  纪源资本管理合伙人卓福民表示,VC对于企业的作用就像火箭对于卫星,在将企业成功送上资本市场的轨道后再离开。

  对于中国资本市场目前面临的问题,卓福民认为中国目前遭遇的是“成长中的烦恼”,面临的机会比问题多很多。对于可以“掘金”的领域,卓福民概括为为四方面:

  第一、中国体制改革带来的空间。过去一些年来,房地产产业的火爆得利于政治和体制改革,货币分房。体制一动,基本上地动山摇,大机会或者小机会。

  第二、中国最多的是结构调整的空间,特别是产业结构调整的空间。中国过去三十年改革开放,发展很快,也是带来了很大的问题,原来的人口红利、环境红利、市场红利,两个红利都没有了,只剩下一个。结构调整势在必行,整个结构调整过程当中,对于产业结构,国家优惠政策都值得关注。

  第三、创新升级的空间。有人认为不创新叫做等死,创新是找死,但卓福民认为即使创新的早死,也是生的伟大,死的光荣。“哪怕你死了也是男子汉,轰轰烈烈的死。”

  第四、市场增长空间,主要是中国的城市化、城镇化带来了太大的空间。过去20多年来我们是45%的城市化率,今后20年达到70%,10亿人口的城市化。根据早上的演讲,(上海)嘉定一个区的财政收入为500亿,20年以前做梦都不会想到,这就是中国的伟大之处。

  泰山天使陈亮:成长型企业拿风投的钱有利也有弊

  泰山天使的创始合伙人陈亮表示,零起步的企业CEO有三个关键的事情要做:第一是定战略、定方向。第二、把人带起来。第三把钱带起来。

  “这三个事说起来很简单,但是每个事儿都很痛苦。”陈亮说,每位创业者都会拿钱之前想好为什么拿钱,这是一个非常严肃的问题。

  “拿风投的钱有利有弊,有利的方面在于,风投能帮创业者解决资金困难的问题,但是有弊的一方面,需要企业的发展速度。”

  “从外界投资的钱来说,风险投资的钱都是要速度、要规模,对于公司成长是一个很关键的挑战。是不是这个行业需要这样的速度,现在的竞争是不是非要这样的速度,这个需要很好的考虑进去。” 

  甘剑平:企业发展要把握好节奏 风投资本成本太高

  启明创投董事总经理甘剑平表示,创业者应把握好企业发展节奏。同时,企业接受风投资本代价很大,应慎重考虑。

  甘剑平认为,做企业最重要的是把握节奏,在适当的时间做适当的事情。在创始人不容易掌握好节奏的时候,团队、董事会或者VC应该有一个非常好的机制,以便纠正困难。

  对于把握节奏的方法,甘剑平建议,在企业的创业阶段可以由CEO带兵打仗,待企业发展到一定规模后,陆续招聘外部人员,并在企业更大的发展后选择时机上市。而错误的把握节奏的办法则是"拔苗助长",表现形式包括期待以砸钱的方式发展企业及VC与企业创始人之间的矛盾。

  甘剑平认为企业稀释股份的代价非常大,他介绍说,投资机构对投资回报的要求一般在30%以上,也就是说,当一个企业成功之后,给投资机构的回报必须高于30%。因此,风投资本的成本非常高,企业在不需要资金的时候尽量不要进行融资。

正见、正思、正语

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