P2P网贷投资中神奇的500定律

原文作者: PETER RENTON   原文标题:How Much Diversification is Enough?  原文地址:http://www.lendacademy.com/how-much-diversification-is-enough/

译者:贷帮网,国内O2O模式互联网金融开创者(微信公众号:贷帮)

P2P网贷投资中神奇的500定律

在Lending Club网站首页上可看到关于800俱乐部的信息 ——800俱乐部是指持有800个或更多借款项目的投资者。Lending Club 骄傲的宣称在投资组合中持有800个不同借款项目以上的投资者,没有一个是亏损的。

尽管Prosper并没有发布类似的声明,但我们可以从它记录的借款和投资者数据中进行计算。我使用Lendstats对每一个投资者进行分析,查看分散化投资对ROI(投资回报率)的影响。我们要时刻记住的是这些数据是针对Prosper2.0贷款的——我们只采用投资者2009年7月以来的投资数据。投资数据如下表:

借款项目个数 ROI

最小值

ROI

最大值

 ROI

中值

投资者数量
50-39.9%30.0%8.2%4,884
100-13.7%26.5%8.2%2,705
250-0.8%22.0%8.3%941
5001.1%20.4%8.8%342
7505.1%20.4%9.0%189
10005.4%17.3%8.9%110
15006.8%17.3%9.6%34

 

显然,如果投资者只投资量P2P网贷平台上的少借款项目,ROI相差很大。但上表最让我感兴趣的地方是随着持有借款项目数量的增加,ROI最小值不断升高。单个投资者在Prosper上投资的不同借款项目数超过500个,他就会有盈利。从事实数据可知,倒数第二的ROI是4.7%(最差是1.1%)。

投资到500个不同的借款项目才是“充分的分散化”

当你使用Prosper平台时,如果你持有500个不同的借款项目,那么无论你采用什么样的标准,你都可能产生一个正的ROI。这是因为大数法则的原因——充分分散化抵消了坏运气和不良选择的负面影响。

当然,对大多数投资者来说,持有500种不同的借款项目无异于天方夜谭。若每个借款项目最小投资额是25美元,持有500个不同的借款项目就需要12500美元,大多数人是没有这样的资金实力的。尽管如此,这仍旧是每一个投资者前进的方向。诚如大家所见,借款项目持有个数越少,ROI小于零的几率越大。

投资者必须分散化投资

你一旦持有750个不同的借款项目,我会说你已经不需要再增加借款项目了。虽然持有1500个不同的借款项目比持有750种不同类的借款项目有一点儿好处,但是在我看来,这个好处还没有大到值得我们花费额外的精力。

这也恰好引出了我最后一个观点。我要说的是,如果你打算投入大量的资金,在最开始,没有必要在资产组合里纳入超过500种的借款项目。你投资100000美元,就可以在轻松自在的在每个借款项目里投入200美元。

(译者注:国外国内差别是在太大,基本上国内投资人是不可能把自己的资金分散投到500个项目以上的。不过,贷帮网还是鼓励网贷投资人尽量进行分散化投资,以把风险降低,而不要寄托于平台的本金担保上。)

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