股权众筹会革掉风险投资的命吗?

2012年的JOBS法案,使得在美国证券交易委员会(SEC)刚刚规定完这些投资规则后,初创企业就可以通过股权众筹平台吸纳最高100万美元的个人资金。 一些观察家表示,股权众筹这种从多数人手中筹集少量股本、为企业融资的做法,将“为 Sand Hill Road路(硅谷著名风投大街)上那帮家伙带来麻烦”,“像邪恶的风投家那样,它把传统资本提供者统统甩到一边”。
不过,我个人并不同意这种观点。股权众筹并不能取代风险投资。通过股权众筹筹钱的是开办不同类型企业的不同创业家,而非传统风险投资者。如果股权众筹要取代风险投资,那么初创企业必须绕过风险投资,直接在股权众筹平台上向公众募集资金。这对许多有风险投资支持的企业来说,简直不可能。据道琼斯报道,今年前三个月的风险资本投资额为400万美元。通常由风险投资支持的企业无法通过股权众筹渠道,筹集到其希望其所需的资金。因为通过该渠道,企业家最多只能筹集到100万美元。
许多资金需求不超过100万美元的初创企业,仍然偏爱风险投资。因为如果进行融资,那么一、两家大型投资者,总比一群小投资者要简单得多。如果他们做得不好,应对某位投资者的不满,总比应付一帮愁眉苦脸的金融家们来的容易些。风险资本家给予企业家的不仅仅是金钱,他们中许多人了解(比通过股权众筹提供资金的典型投资者们更了解)如何创业。许多风险投资机构可以为企业潜在的供应商和客户提供指导,帮助他们建立管理团队。另外,风投机构与期望获取创业扶助的企业有经济联系,与对其进行公布的投资银行交往甚密。这些关系对许多希望筹资开办新企业的创业家而言,是非常有价值的。
一旦一个股权众筹项目开始上线,风险投资就不可能被阻挡在投资方案之外。风投们可以轻而易举地访问了解所有股权众筹平台上的投资方案。风险投资家能方便的获取这些股权众筹企业的信息,股权众筹平台实际上使他们更不容易错失投资的良机。所以我们将会看到,风险投资者们将加入这些股权众筹平台,以确保自己不错过任何绝佳的投资项目。
股权众筹网站将通过扩大 “朋友与家人”的非正式投资,来补充风险投资资本。风险投资家将继续把资金投入到潜力较大的高技术产业新企业中。股权众筹平台将通过筹集资金的新方法,为其他行业企业——例如餐馆和零售机构,以及增长潜力较小的企业提供资金。正如Facebook扩大了我们的朋友圈,使之覆盖了与我们联网的人群,股权众筹也将扩大我们的天使投资的圈子,包括通过股权众筹平台吸纳陌生人资金。
(译者注:股权众筹和传统的风险投资、天使投资并不冲突,而是可以互相补充。举例来说,贷帮网上的股权众筹项目都是已由天使投资投过的。)
原文作者:Scott Shane 原文标题:Why Equity Crowdfunding Isn't a Threat to Venture Capital 原文地址:http://www.entrepreneur.com/article/228738

译者:贷帮网,国内有担保股权众筹的开创者(微信公众号:贷帮)

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